Dec 12 (Marco’s 2016 Weblog)

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ISIN IT0005161325, stima rendimento ¶

L’obbligazione Banca Intesa IT0005161325 a tasso variabile era in collocazione a inizio 2016.

Periodo di investimento: dal 29 febbraio 2016 al 28 febbraio 2021.
Durata dell’investimento: 5 anni.
Tagli disponibili: 10000 EUR.
Pagamento cedole: ogni 3 mesi.
Rendimento annuo lordo (tutte le cedole di un anno insieme), tasso variabile: margine fisso 1,1% + Euribor 3 mesi.
Imposte: 26% sulle cedole; 26% sul ricavo in conto capitale.
Imposta patrimoniale annua (bollo Monti): 0,2% del valore nominale.
È possibile disinvestire in anticipo vendendo il titolo sul mercato non regolamentato EuroTLX.
Solo se si vende il titolo prima della scadenza, si paga una commissione del 2,45% sul valore nominale. Prima si paga la commissione e poi si vende il titolo, quindi il valore del titolo messo sul mercato è 100% - 2,45% = 97.55% del valore nominale.
Tenendo il titolo fino alla scadenza, il rimborso è al 100% del valore nominale. Il rimborso al 100% è considerato una plusvalenza rispetto alla quotazione del titolo sul mercato EuroTLX; si paga il 26% di tasse sulla differenza tra il valore nominale e la quotazione del titolo sul mercato alla scadenza dell’investimento.

Come riferimento, il tasso Euribor a 3 mesi in data 16/02/2016 è: -0,183%. (http://it.euribor-rates.eu/euribor-tasso-3-mesi.asp).

Esempio di rendimento nell’ipotesi che l’Euribor 3 mesi sia costante a -0.183% per tutta la durata dell’investimento e noi mettiamo nel materasso i soldi delle cedole nette:

Valore nominale:           10000 EUR
Ipotesi Euribor 3m fisso per 5 anni: -0.183
Tasso interesse margine fisso:       +1.1%
Tasso interesse annuo:               +0.917%
Totale cedole anno 1: lorde = 91.7 EUR; nette = 67.858 EUR
Totale cedole anno 2: lorde = 91.7 EUR; nette = 67.858 EUR
Totale cedole anno 3: lorde = 91.7 EUR; nette = 67.858 EUR
Totale cedole anno 4: lorde = 91.7 EUR; nette = 67.858 EUR
Totale cedole anno 5: lorde = 91.7 EUR; nette = 67.858 EUR
Totale cedole: lorde = 458.5 EUR; nette = 339.29 EUR

Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 1: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 2: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 3: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 4: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 5: 20 EUR
Totale tassa Monti: 100 EUR

Costo commissione di collocamento sul mercato: 245 EUR
Ipotesi quotazione finale sul mercato (valore nominale - costo commissione): 9755 EUR
Ricavo in conto capitale (valore nominale - quotazione finale): 245 EUR
Tassa sul ricavo in conto capitale: 63.7 EUR
Rimborso del capitale netto: 9936.3 EUR

Consuntivo con cedole nel materasso: 9936.3 + 339.29 - 100 = 10175.59 EUR
Rendimento netto annuo: 35.118 EUR
Coefficiente rendimento netto annuo: 0.35118%

Esempio di rendimento nell’ipotesi che l’Euribor 3 mesi sia costante a -0.143% per tutta la durata dell’investimento e noi mettiamo nel materasso i soldi delle cedole nette:

Valore nominale: 10000 EUR
Ipotesi Euribor 3m fisso per 5 anni: -0.143%
Tasso interesse margine fisso:        1.1%
Tasso interese annuo:                 0.957%
Cedole anno 1: lorde = 95.7 EUR; nette = 70.818 EUR
Cedole anno 2: lorde = 95.7 EUR; nette = 70.818 EUR
Cedole anno 3: lorde = 95.7 EUR; nette = 70.818 EUR
Cedole anno 4: lorde = 95.7 EUR; nette = 70.818 EUR
Cedole anno 5: lorde = 95.7 EUR; nette = 70.818 EUR
Totale cedole: lorde = 478.5 EUR; nette = 354.09 EUR

Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 1: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 2: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 3: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 4: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 5: 20 EUR
Totale tassa Monti: 100 EUR

Costo commissione di collocamento sul mercato: 245 EUR
Ipotesi quotazione finale sul mercato (valore nominale - costo commissione): 9755 EUR
Ricavo in conto capitale (valore nominale - quotazione finale): 245 EUR
Tassa sul ricavo in conto capitale: 63.7 EUR
Rimborso del capitale netto: 9936.3 EUR

Consuntivo con cedole nel materasso: 9936.3 + 354.09 - 100 = 10190.39 EUR
Rendimento netto annuo: 38.08 EUR
Coefficiente rendimento netto annuo: 0.3808%

Esempio di rendimento nell’ipotesi che l’Euribor 3 mesi sia costante a 0% per tutta la durata dell’investimento e noi mettiamo nel materasso i soldi delle cedole nette:

Valore nominale: 10000 EUR
Ipotesi Euribor 3m fisso per 5 anni: 0.0%
Tasso interesse margine fisso:        1.1%
Tasso interese annuo:                 1.1%
Cedole anno 1: lorde = 110 EUR; nette = 81.4 EUR
Cedole anno 2: lorde = 110 EUR; nette = 81.4 EUR
Cedole anno 3: lorde = 110 EUR; nette = 81.4 EUR
Cedole anno 4: lorde = 110 EUR; nette = 81.4 EUR
Cedole anno 5: lorde = 110 EUR; nette = 81.4 EUR
Totale cedole: lorde = 550 EUR; nette = 407 EUR

Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 1: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 2: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 3: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 4: 20 EUR
Bollo sul deposito (tassa Monti) anno 5: 20 EUR
Totale tassa Monti: 100 EUR

Costo commissione di collocamento sul mercato: 245 EUR
Ipotesi quotazione finale sul mercato (valore nominale - costo commissione): 9755 EUR
Ricavo in conto capitale (valore nominale - quotazione finale): 245 EUR
Tassa sul ricavo in conto capitale: 63.7 EUR
Rimborso del capitale netto: 9936.3 EUR

Consuntivo con cedole nel materasso: 9936.3 + 407 - 100 = 10243.3 EUR
Rendimento netto annuo: 48.66 EUR
Coefficiente rendimento netto annuo: 0.4866%